Analitycy Domu Maklerskiego BRE Banku w raporcie datowanym na 6 sierpnia 2003 roku obniżyli rekomendację dla akcji Banku Handlowego do "redukuj" i wycenili jedną akcję na 49 zł przy cenie rynkowej 63 zł.
"Wyceniliśmy akcję na 49 zł. Ponieważ otrzymana wycena jest niższa o 22 proc. od obecnej ceny rynkowej, zdecydowaliśmy się obniżyć rekomendację do redukuj" - napisali analitycy DI BRE.
We wtorek akcje banku zyskały 0,9 proc. i zakończyły notowania z ceną 63,8 zł.
Zysk netto Banku Handlowego wzrósł w drugim kwartale 2003 roku do 73,6 mln zł z 61,8 mln zł w drugim kwartale 2002 roku.
"Mimo zysku netto znacznie lepszego niż w I kwartale, wyniki Banku Handlowego nie uzasadniają obecnej wyceny akcji. W drugim kwartale aktualizowane ROE wyniosło 5 proc., a w przyszłości nie ma szans na znaczącą poprawę tego wskaźnika, ponieważ obniża się zysk operacyjny, a saldo rezerw już obecnie było rekordowo niskie. Oprócz zwiększenia przychodów bank potrzebuje obniżenia zbyt wysokich dla obecnie prowadzonej działalności kapitałów, a ciągle nie poznaliśmy" - dodali analitycy.
Według prognoz DI BRE, zysk netto Banku Handlowego w 2003 roku spadnie do 189 mln zł z 243 mln zł w roku 2002, a wartość przychodów odsetkowych netto wzrośnie do 712 mln zł z 686 mln zł w roku ubiegłym.
