Tegoroczne zachowanie głównych indeksów na warszawskim parkiecie przypomina dramatyczny spektakl, w którym pierwszoplanową rolę odgrywa polityka. Są jednak fundusze, dla których takie warunki to wymarzony scenariusz.
Fundusze typu short dążą do uzyskiwania odwrotnego wyniku w stosunku do instrumentu bazowego. Obecnie na krajowym rynku dostępne są trzy fundusze, których celem jest odzwierciedlanie odwrotności indeksu WIG20: ALTUS Short (FIO Parasolowy), Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) oraz QUERCUS short (Parasolowy SFIO). Rozwiązania te sprawdzają się jako zabezpieczenie portfela akcyjnego przed spadkami - podczas kiedy indeks krajowych blue chipów od początku roku stracił już -21,6%, fundusze grające na spadki zyskały odpowiednio: +14,1%, +19,4% i +19,9%.
Analizy Online
Zarządzającym udaje się zarabiać na spadkach cen akcji największych polskich spółek poprzez zajmowanie krótkich pozycji w kontraktach terminowych na indeks WIG20. Z kolei pozostała część aktywów lokowana jest głównie w instrumenty dłużne. Warto jednak zauważyć, iż zarówno od początku roku, jak i w pozostałych okresach spadkowych, w praktyce żadnemu funduszowi nie udaje się osiągać wyników idealnie odwrotnych do indeksu WIG20. Znaczne różnice widoczne są także w wypracowywanych stopach zwrotu pomiędzy poszczególnymi rozwiązaniami.
Wśród kluczowych przyczyn wynikowych rozbieżności można wymienić m. in. różnice w ...
Więcej w tekście Jak zyskać na spadkach dużych spółek? Sprawdzamy fundusze short, opublikowanym w serwisie analizy.pl.