Zrealizował się opisywany przez nas optymistyczny scenariusz korekcyjnego odbicia naszego rynku w drugiej połowie środowej sesji. Pretekstem do próby kreowania przełomu z czynników wewnętrznych była wypowiedź ministra energetyki nt. dywidend podlegających mu spółek. Ponadto inwestorzy z nadzieją spoglądali na perspektywy obrony przez amerykański indeks S&P500 poziomu 1.850 pkt.
Efektem dużej zmienności notowań podczas środowej sesji jest niewielki korpus świecy z wysokimi cieniami po obu stronach. Sukces kupujących byłby większy, gdyby indeks WIG20 ostatecznie zyskał na wartości. Próba podniesienia notowań indeksu blue chips może jednak być kontynuowana w dniu dzisiejszym. Z punktu widzenia analizy technicznej moment na podjęcie kolejnej próby korekcyjnego odreagowania nie jest przypadkowy. Indeks WIG20 od grudnia ub. r. ślizga się po dolnym ograniczeniu 8-mio miesięcznego kanału spadkowego.
Znaczącemu wyprzedaniu rynku zobrazowanego na krótkoterminowych oscylatorach, towarzyszy kreślenie pozytywnych dywergencji np. na wskaźniku RSI. Tegoroczne minima cenowe na indeksie WIG20 nie zostały również potwierdzone przez krzywą MACD, która pozostała powyżej minimum wyznaczonego pod koniec 2015 r. Warto również zwrócić uwagę na wyższy wolumen odnotowany na środowej sesji (800 mln zł na blue chips).
Rośnie zniechęcenie do segmentu małych i średnich spółek
Poważne negatywne zmiany o charakterze średnioterminowym zachodzą na początku roku wśród spółek średniej i małej kapitalizacji. Silna podażowa presja otoczenia zewnętrznego i pogorszenie sentymentu na giełdach całego świata, mogą powodować, iż drobni ciułacze lokujący swoje wolne środki w funduszach inwestycyjnych decydują się na ograniczenie ryzyka i uwolnienie części gotówki poprzez umorzenie jednostek uczestnictwa. Automatycznie zarządzający funduszami muszą pozbywać się posiadanych walorów średniej i małej kapitalizacji.
Dotychczas to właśnie w segmencie średniaków i maluchów można było znaleźć dobrze rokujące papiery. W momencie odwrócenia głównych tendencji, zadanie to będzie mocno utrudnione. Równocześnie inwestorzy muszą większą uwagę skupić na poszukiwaniu szans na korekcyjne odbicie walorów największej kapitalizacji, wchodzących przede wszystkim w skład indeksu WIG20.
Wall Street porusza się w rytm kursu ropy naftowej
Od silnego akcentu strony podażowej rozpoczęły się środowe notowania w USA. Amerykańskie indeksy dyskontowały nowe minima cenowe ropy naftowej. Cena surowca Brent spadła poniżej poziomu 28 USD/baryłkę, co miało miejsce pierwszy raz od 12 lat. Później jednak sytuacja uspokoiła się i rynki nieznacznie odreagowały. Indeks S&P500 obronił kluczowe wsparcie wynikające z dołka z sierpnia 2015 r. na poziomie 1.850 pkt. Inwestorzy w niewielkim stopniu reagowali na dobre wyniki finansowe przedstawione przez Goldman Sachs. Dzisiaj rano nastroje ponownie pogorszyły się (S&P futures -0,5 proc.), cena ropy Brent (-0,4 proc.).
Sektor energetyczny – uwaga skupiona na dywidendach
Ministerstwo Energii nie zamierza w najbliższym czasie zmieniać polityki dywidendowej spółek energetycznych - poinformował dziennikarzy minister energii Krzysztof Tchórzewski w kuluarach forum Zmieniamy Polski Przemysł.
Większość kursów spółek energetycznych wzrosło podczas środowej sesji. Wyższy popyt na walory z tego sektora to efekt wypowiedzi ministra energetyki na temat polityki dywidendowej podlegających mu spółek. Sprawa podziału zysku zarówno w krótkim terminie, jak i w perspektywie średnioterminowej może być kluczowa dla rozwinięcia długo oczekiwanego odbicia notowań sektora energetycznego w górę. Dla przykładu sygnałem do rozpoczęcia korekty wzrostowej na notowaniach PGE będzie przełamanie przez kurs najbliższego technicznego oporu na poziomie 13,0 zł i maksimum z końca grudnia ubiegłego roku na poziomie 13,5 zł.
Pekao S.A. – silne podstawy fundamentalne banku
Agencja ratingowa Standard & Poor's utrzymała oceny ratingowe Banku Pekao SA - poinformował bank w komunikacie.
Jest to bardzo dobra informacja dla banku. Agencja Standard & Poor's dokonuje przeglądu ratingów sektora bankowego, po uprzedniej obniżce oceny ratingowej dla naszego kraju. Bank Pekao S.A. należy do nielicznych instytucji, które mają wystarczające kapitały do utrzymania skali dotychczasowej działalności na niezmienionym poziomie, nawet w sytuacji wejścia w życie ustawy frankowej i przy obciążeniu ze strony podatku bankowego. Mimo tego jednak, akcje Pekao S.A. nadal nie potrafią przełamać obowiązującego od maja 2015 r. trendu spadkowego.