Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku, oferującego w publicznej ofercie akcje ITI Holdings, spodziewają się, że większość zapisów w trwającym od 19 czerwca bookbuildingu złożona będzie 2 lipca, czyli w ostatnim terminie.
'Spodziewamy się, że ponad 90 proc. zapisów spłynie we wtorek. Tego dnia wieczorem, po przejrzeniu 'książki', zarekomendujemy zarządowi ITI cenę emisyjną' - powiedział przedstawiciel DI BRE Paweł Sikora podczas środowego spotkania z inwestorami w Katowicach.
Cenę w ofercie podstawowej ustalono w przedziale między 9,75 a 14 zł za akcję. Według analityków DI BRE nie należy odnosić jej do ceny akcji ITI serii A, notowanych na giełdzie w Luksemburgu. Ich wartość jest niższa zarówno od wyceny analityków DI BRE, jak i przedziału ceny emisyjnej oferty. W pierwszym kwartale 2002 r. było to średnio 1,73 USD za sztukę.
'To zupełnie inne rynki, nie należy ich porównywać. Akcje ITI nie są na tym rynku płynne, ponieważ 98 proc. tych akcji należy do trzech założycieli ITI. W ciągu całego kwartału nie dokonano tam żadnej transakcji' - tłumaczył Sikora.
Zainteresowanie ofertą określił jako duże, również na rynku międzynarodowym.
'Od półtora tygodnia zarząd jeździ po świecie i przedstawia tę ofertę. Jest tak popularny, że musiał podzielić się na dwie grupy' - powiedział.
Analityk Michał Marczak przypomniał, że zarówno zarząd ITI jak i przedstawiciele DI BRE szczegółowo przedstawiali ofertę spółki funduszom emerytalnym. Ich zainteresowanie przedstawiciele BRE również oceniają jako duże.
Podczas środowego spotkania potencjalnych inwestorów interesowała m.in. przyszła polityka ITI w zakresie wypłat dywidendy. W prospekcie emisyjnym jest zapis, że nie przewiduje się takich wypłat w ciągu najbliższych trzech lat. W opinii Marczaka dywidendy nie będzie w spółce do momentu, kiedy ITI nie ograniczy swojego długu.
Oferta podstawowa akcji ITI holdings dzieli się na 27.348.281 akcji sprzedawanych oraz 28.600.000 akcji nowej emisji.
Łącznie akcje oferowane, w tym oferowane w ramach oferty podstawowej, kierowanej oraz menedżerskiej, obejmują 95.708.375 sztuk, co stanowi 41,75 proc. kapitału zakładowego spółki, w tym 68.360.094 akcji nowej emisji.
W transzy detalicznej ITI zaoferuje 16.784.484 akcje, dla krajowych inwestorów instytucjonalnych 11.189.656 akcji, a w zagranicznej transzy inwestorów instytucjonalnych 27.974.141 akcji.
Przedstawiciele DI BRE uważają, że debiut giełdowy akcji nastąpi 10 lipca, a po ok. trzech dniach mogą znaleźć się one w indeksie WIG.
