Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 26 stycznia obniżyli rekomendację dla akcji CD Projektu do trzymaj z kupuj poprzednio. Cena docelowa akcji spółki została wyznaczona na 17,5 zł.
Raport sporządzono przy kursie 16,3 zł, a we wtorek ok. godz. 14.20 kurs CD Projekt wynosił 16,39 zł.
Analitycy postanowili ponownie przyjrzeć się wycenie producenta gier po przesunięciu premiery Wiedźmina 3 i sprzedaży cdp.pl, a przed gorącym okresem poprzedzającym premierę Wiedźmina 3.
Główną zmianą dokonaną w modelu wyceny było zwiększenie prognozowanej liczby sprzedanych gier Wiedźmin 3 w 2015 r. (do 4 mln szt. 3,3 mln szt.) oraz zwiększenie prognozowanej liczby sprzedaży gry Ceberpunk 2077 (do 4 mln szt. z 3 mln szt. w 2018 r.).
Analitycy spodziewają się, że premiera Cyberpunk 2077 będzie miała miejsce w 2018 r., co oznacza, że w latach 2016-2017 r. nie będzie żadnych, nowych istotnych premier.
W krótkim terminie analitycy widzą potencjał do wzrostu kursu akcji spółki w związku z pozytywnymi informacjami, silnym marketingiem i zainteresowaniem mediów Wiedźminem 3. W dłuższej perspektywie założenia analityków wskazują jednak na ograniczony potencjał wzrostu kursu CD Projektu.
W oparciu o nowe założenia analitycy zwiększyli prognozę zysku netto spółki w 2015 r. do 139,5 mln zł z 101,5 mln zł. Prognoza na 2016 r. została obniżona do 54,1 mln zł z 107,3 mln zł.
