Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP ponieśli rekomendację dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW)
do "trzymaj" ze "sprzedaj" z ceną docelową 14,7 zł, wynika z raportu datowanego na 24 września.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 13,35 zł. W środę kurs wynosił 11,40 zł po spadku o 5,8%.
"JSW w reakcji na wciąż spadające ceny (benchmark na IV kw. na poziomie 89 USD/t) udało się porozumieć ze związkami i na 3 lata efektywnie obniżyć koszty pracy o 17%. Pozwoli to obniżyć koszty jednostkowe (<70USD/t), a wraz z założoną poprawą ceny odbudować marżę gotówkową. Również cięcia CAPEX pozwolą na zrównoważenie przepływów przy cenie węgla ok. 100 USD/t. Z jednej strony ambitna walka i obecna cena węgla poniżej poziomu równowagi, z drugiej wciąż sporo ryzyk, w tym luka gotówkowa w JSW przy bieżącej cenie węgla" - czytamy w raporcie.
Analitycy szacują 935 mln zł straty netto JSW przy 448 mln zł EBITDA w 2015 roku.
