Analitycy Millennium DM, w raporcie z 6 listopada, obniżyli cenę docelową akcji PKO BP do 44,20 zł z 45,10 zł wcześniej i podtrzymali dla nich rekomendację _ kupuj _.
W dniu wydania raportu kurs akcji PKO BP wyniósł 37,60 złotego. Analitycy Millennium DM zwracają uwagę, że obecnie walory banku są notowane przy wskaźnikach P/E na lata 2014/15 w wysokości 13,8 i 13,5 przy średniej 17,0 i 15,3._ _
_ - Niższy niż w największych bankach współczynnik wypłaty dywidendy (31 proc. w 2014 roku, maksymalnie 50 proc. w kolejnym okresie) jest naszym zdaniem rekompensowany perspektywą poprawy efektywności działania i synergiami (ostatnio zarząd podniósł szacunek ich wielkości) po przejęciu Nordea Banku oraz bezpiecznym poziomem kwartalnych rezerw w banku _ - napisano w raporcie Millennium DM.
_ - Tak wysokie dyskonto w wycenie w warunkach, gdy w sektorze nie można liczyć na znaczącą poprawę ani wolumenów ani wyników w 2015 roku, jest naszym zdaniem nieuzasadnione. Biorąc pod uwagę wycenę akcji PKO BP (44,2 zł) utrzymujemy rekomendację "kupuj" na walory spółki _ - dodano.
