.
'Ustalony przez nas parytet uwzględniający średnie wartości wynikające z porównania wartości księgowej firm, ich zysków operacyjnych i zysków netto wynosi 1 akcja Pia Piasecki na 1,44 akcji Mostostalu Zabrze' - napisali analitycy CDM Pekao SA w raporcie z 21 maja.
Według nich taki parytet jest konsekwencją znaczącego spadku efektywności Mostostalu w ostatnich latach i dynamicznego rozwoju Pia Piaseckiego.
Do fuzji obu spółek chce doprowadzić Bank Handlowy, który posiada 34,4 proc. głosów na WZA Mostostalu Zabrze oraz wraz ze spółkami zależnymi 42,13 proc. akcji i głosów na WZA Pia Piaseckiego.
Analitycy uważają, że powstała w wyniku połączenia firma byłaby trzecią grupą budowlaną w Polsce pod względem przychodów - jej obszar działania pokrywałby większość istotnych rynków regionalnych w Polsce.
'Fuzja przyniosłaby wiele efektów synergii dla połączonego podmiotu oraz w sposób znaczący podniosłaby atrakcyjność tak utworzonej firmy dla przejęcia przez zagranicznego inwestora' - napisali analitycy w raporcie.
W ich opinii największym minusem powstałego podmiotu jest konieczność bardzo głębokiej restrukturyzacji i opóźnienie tego procesu o około półtora roku w stosunku do konkurencyjnych podmiotów.
'Ewentualne dalsze opóźnienia bądź też brak wystarczającej determinacji w procesie restrukturyzacji mogą negatywnie wpłynąć na pozycję rynkową podmiotu, szczególnie na Mostostal Zabrze, który ma niekorzystną pozycję rynkową oraz segmentową' - uważają analitycy.
