DM PKO BP, w raporcie z 4 grudnia, podwyższył rekomendację Cyfrowego Polsatu do _ kupuj _ z _ trzymaj _, a cenę docelową jednej akcji spółki podniósł do 28,4 zł z 26,6 zł. W przypadku TVN nadal zaleca _ trzymaj _ przy wycenie na poziomie 17,2 zł.
Raport wydano przy kursie Cyfrowego Polsatu w wysokości 24,2 zł oraz TVN na poziomie 15,8 zł.
_ - Po konsolidacji z Polkomtelem grupa Cyfrowego Polsatu znacznie zwiększyła możliwości generowania gotówki, choć okupiła to znacznym wzrostem zadłużenia. Cyfrowy Polsat posiada znacznie wyższą stopę wolnych przepływów pieniężnych zarówno w stosunku do EV, jak i kapitalizacji w porównaniu z koszykiem europejskich telekomów (odpowiednio o 53,4 proc. i 81,5 proc. na bazie przewidywań na 2015) _ - podali analitycy DM PKO BP.
Zakładają, że w 2014 roku spółka osiągnie 7,3 mld zł skonsolidowanych przychodów i 2,8 mld zł EBITDA. W 2015 roku ze względu na całoroczną konsolidację Polkomtela spodziewają się wzrostu skonsolidowanych przychodów do 9,8 mld zł przy EBITDA w wysokości 3,9 mld zł.
W przypadku TVN analitycy DM PKO BP zakładają, że w najbliższym czasie głównym wyznacznikiem dla krótkoterminowego kursu akcji będą spekulacje dotyczące możliwości sprzedaży akcji TVN przez ITI.
_ - Jeśli dojdzie do sprzedaży, spodziewamy się, że potencjalny inwestor zapłaci premię za kontrolę głównemu akcjonariuszowi, natomiast otwartą kwestią pozostaje pytanie, na ile transakcja będzie wiążąca wobec akcjonariuszy mniejszościowych _ - napisali.
Poinformowali, że opublikowane przez spółkę prognozy, dotyczące EBITDA na lata 2014-2016, są zbieżne z ich oczekiwaniami.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy src="http://www.money.pl/u/money_chart/graphchart_ns.php?ds=1358459705&de=1358872200&sdx=0&i=&ty=1&ug=1&s%5B0%5D=PKO&colors%5B0%5D=%231f5bac&w=600&h=300&cm=0&lp=1&rl=1"/> Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
