Wirtualna Polska Holding, lider polskiego internetu, szykuje się do debiutu giełdowego. Oferta publiczna spółki o wartości ponad 300 milionów złotych pozwoli portalowi zająć drugie miejsce wśród największych spółek medialnych notowanych na krajowej giełdzie.
Zarząd spółki Wirtualna Polska Holding we wtorek na konferencji prasowej przedstawił szczegóły, dotyczące planowanej oferty publicznej. Emisja obejmie 14.821.328 akcji, z czego 5.852.634 to akcje już istniejące, które chcą sprzedać dotychczasowi akcjonariusze, a 8.968.694 to nowe akcje serii E. Kapitał akcyjny spółki po zarejestrowaniu serii E ma wzrosnąć do 1 679,01 tys. zł i 33.580.214 akcji o wartości nominalnej 0,05 zł.
Po nowej emisji i sprzedaży części akcji udział dotychczasowych akcjonariuszy spadnie do 66,26 proc. kapitału akcyjnego i 67,97 proc. głosów na walnym zgromadzeniu.
Oferta podzielona będzie na dwie grupy inwestorów: indywidualnych i instytucjonalnych. Termin zapisów dla małych inwestorów to od 15 do 22 kwietnia, a dla inwestorów instytucjonalnych od 24 do 28 kwietnia.
- Różnica między nami a Onetem nie jest duża. To jest jeden z powodów, dla których idziemy na giełdę, by pozyskać środki na rozwój - tłumaczył we wtorek prezes Jacek Świderski. - Jesteśmy jedynym tak dużym, niezależnym portalem w internecie. Onet należy do Axel Springer, Interia do Bauera, a Gazeta.pl jest częścią giełdowej spółki Agora.
Prezes Świderski, podkreślając że Wirtualna Polska jest starsza o dwa lata od TVN zapowiedział też kierunek, w jakim największy polski portal zamierza się rozwijać: - Wirtualna Polska chce być miejscem, które daje rekomendację ofert e-commerce. Model, który jest znany z prasy kobiecej, my od kilku miesięcy z powodzeniem wykorzystujemy w internecie - mówił podczas konferencji. - Spółka z jednej złotówki generuje 45 groszy EBITDA i 36 groszy czystej gotówki.
Prospekt przewiduje, że do inwestorów indywidualnych trafi około 15 proc. sprzedawanych akcji, czyli 2.223.199 sztuk. Mali gracze będą mogli się zapisywać wyłącznie na akcje nowej emisji serii E, czyli otrzymają na początku prawa do akcji.
Cena emisyjna zostanie ustalona na podstawie tzw. budowy księgi popytu (book-building) i poznamy ją najpóźniej 24 kwietnia. W aneksie do prospektu określono cenę maksymalną na poziomie 37 zł. Tej ceny nie może przekroczyć cena emisyjna. Przy cenie maksymalnej wartość całej spółki wyniesie 1,24 mld zł.
Inwestorzy indywidualni, składający zapisy jeszcze przed podaniem ostatecznej ceny emisyjnej, będą w zapisie podawać cenę maksymalną. Będzie to rozliczone do ceny emisyjnej, jeśli ta okaże się niższa od maksymalnej.
Przy cenie maksymalnej łączna wartość oferty wyniesie około 316 mln zł. Akcje nowej emisji serii E mają dać spółce nie więcej niż 100 mln zł przychodu, co oznacza, że jeśli ta kwota zostanie przekroczona wielkość nowej emisji zostanie odpowiednio zredukowana.
Wpływy z emisji nowych akcji serii E (około 80-100 mln zł) Wirtualna Polska Holding zamierza przeznaczyć na finansowanie nowych przejęć na rynku oraz na spłatę zadłużenia wobec mBanku i ING, co pozwoli na zredukowanie wskaźnika długu netto (zobowiązania pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty gotówki) do EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) poniżej 2,0.
Akcje przydzielone zostaną nie później niż 4 maja. Oczekiwany termin debiutu giełdowego to 8 maja.
Akcje nowej emisji serii E wprowadzone zostaną na giełdę jako prawa do akcji (PDA), które razem z pozostałymi akcjami będą notowane dopiero po zarejestrowaniu przez sąd i asymilacji z pozostałymi akcjami.
Wycena na podstawie ceny maksymalnej w ofercie klasyfikuje akcje Wirtualnej Polski na drugim miejscu wśród firm medialnych notowanych na polskiej giełdzie, za TVN.
| Zestawienie największych firm medialnych notowanych na GPW | |||
|---|---|---|---|
| wg stanu na 10/4/2015 | c/z | c/wk | wartość rynkowa (mln zł) |
| TVN | 30,70 | 6,17 | 5 975,60 |
| Wirtualna Polska* | **19,00 | 5,31 | *1 011,02 |
| Agora | -0,02 | 0,46 | 528,73 |
| Kinopol | 21,30 | 3,74 | 278,49 |
- wyliczenie dla ceny maksymalnej * wyliczenie dla danych prognozowanych przez analityków na 2015 r. ** z uwzględnieniem ceny maksymalnej i nowej emisji ograniczonej do 100 mln zł źródło: prospekt Wirtualnej Polski, GPW, obliczenia własne
W prospekcie zaprezentowano informacje o sytuacji finansowej Wirtualnej Polski. Poniższa tabela zawiera wybrane wyniki WPH.
| 2014 | 2013 | zmiana | |
|---|---|---|---|
| przychody ze sprzedaży | 200,6 | 38,3 | 423,4 |
| ebit | 23,9 | 1,6 | 1370,7 |
| ebitda | 44,6 | 4,8 | 821,9 |
| wynik netto | 4,1 | 1,6 | 151,8 |
| wydatki inwestycyjne | 416,2 | 9,2 | 4430,4 |
| przepływy operacyjne | 38,0 | 11,7 | 225,0 |
| przepływy inwestycyjne | -407,7 | -9,0 | 4443,3 |
| przepływy finansowe | 397,2 | -0,1 | - |
| marża ebit | 11,9 | 4,2 | 323,8 |
| marża ebitda | 22,3 | 12,6 | 194,1 |
- wyniki za 2013 r. dotyczą dawnej grupy O2 źródło: prospekt Wirtualnej Polski
Spółka Wirtualna Polska Holding jest właścicielem serwisu Money.pl.
Czytaj więcej w Money.pl