Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie wspiera spółki w raportowaniu działań z zakresu ESG

W ostatnich latach znacząco wzrosło zainteresowanie inwestorów lokowaniem kapitału w aktywa powiązane ze zrównoważonym rozwojem, którego integralną częścią jest koncepcja ESG. Zmiany są wynikiem rosnącej świadomości na temat korzyści wynikających z uwzględniania czynników ESG w strategiach biznesowych a także presji regulacyjnej mającej na celu zapewnianie odpowiedniego raportowania w tym zakresie. Dotyczy ona zarówno spółek (ujawnianie informacji związanych z klimatem i zrównoważonym rozwojem), jak i instytucji zajmujących się zarządzaniem aktywami czy finansowaniem.

Zaangażowanie GPW w promowanie zrównoważonego rozwoju i wdrażanie inicjatyw ESG zdefiniowane zostało w Strategii ESG Grupy Kapitałowej GPW na lata 2022 - 2025. - Biorąc pod uwagę wyzwania związane z transformacją w kierunku zrównoważonego rozwoju oraz wymogi raportowania w obszarze ESG, GPW chce wesprzeć spółki publiczne w tym zakresie i być dla nich drogowskazem - mówi Izabela Olszewska, Członek Zarządu GPW. Dlatego we współpracy z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju oraz firmą doradczą Steward Redqueen przygotowaliśmy aktualizację "Wytycznych do raportowania ESG. Przewodnik dla spółek". Poprzez edukowanie i dostarczenie niezbędnych wytycznych, chcemy, by przewodnik stał się dla naszych emitentów użytecznym narzędziem w procesie dostosowywania do nowych wyzwań sprawozdawczości pozafinansowej – dodaje Izabela Olszewska.

Wytyczne mają na celu usprawnienie spójności i rzetelności danych ESG, tak aby lepiej odpowiadały one lokalnym i globalnym wymaganiom rynkowym. Równie istotne jest wsparcie spółek w identyfikacji szans i ryzyk związanych ze zrównoważonym rozwojem, jak i w zarządzaniu nimi. Spółki z niewielkim doświadczeniem w tym zakresie z pewnością docenią nie tylko edukacyjny charakter "Wytycznych", ale także zestawienie najlepszych praktyk w zakresie ESG, na których mogą się wzorować.

Przygotowane przez GPW "Wytyczne" stanowią kompendium wiedzy na temat ESG, m.in. aktualnego otoczenia regulacyjnego w tym zakresie, różnorodnych podejść do raportowania oraz poszczególnych etapów tworzenia raportów zrównoważonego rozwoju. Zawierają także szablon, który ułatwia zbieranie rekomendowanych wskaźników w wystandaryzowanym formacie i umożliwia ich łatwą analizę przez inwestorów i innych odbiorców raportów.

Dokument może być użytecznym narzędziem dla spółek i inwestorów w procesie dostosowania do nowych wyzwań z obszaru finansów zrównoważonych, m.in. dzięki przedstawieniu listy kluczowych wskaźników ESG pożądanych przez globalnych inwestorów.

- Zależało nam na stworzeniu kompendium, które uwzględnia aktualne unijne regulacje oraz międzynarodowe standardy sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju. Chociaż jakość sprawozdań ESG polskich firm ulega poprawie, ich spójność, porównywalność i rzetelność nadal pozostaje na różnym poziomie. Aby niwelować te różnice i pomóc spółkom podnosić kompetencje w zakresie raportowania ESG, w 2021 r. opublikowaliśmy pierwszą edycję "Wytycznych". W 2023 r. zostały one zaktualizowane, aby uwzględniać stosowne zmiany regulacyjne, czyli przede wszystkim szczegółowo omawiają dyrektywę CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) i standardy ESRS (European Sustainability Reporting Standards). "Wytyczne" zawierają szereg praktycznych wskazówek i informacji, aby ułatwić polskim spółkom wypełnienie nowych obowiązków sprawozdawczych – wyjaśnia Izabela Olszewska. - Chcemy pokazać, że ESG nie może być postrzegane jako chwilowy trend, a raczej nieodłączny element modelu biznesowego i szansa na długofalowy rozwój. – mówi członek zarządu GPW odpowiedzialna za obszar ESG.

Odchodzenie od modelu biznesowego dążącego do maksymalizacji zysków w krótkim czasie na rzecz długoterminowego modelu uwzględniającego nie tylko czynniki finansowe, ale również społeczne i środowiskowe, tworzy dodatkową wartość dla przedsiębiorstwa. Inwestorzy, kredytodawcy, towarzystwa ubezpieczeniowe oraz inni uczestnicy rynku finansowego coraz częściej przyznają, że same sprawozdania finansowe nie dają pełnego obrazu profilu ryzyka i potencjału firmy. Dobre zarządzanie ESG jest więc odzwierciedleniem skuteczności operacyjnej a analitycy coraz częściej biorą pod uwagę znaczenie czynników ESG w ocenie wartości przedsiębiorstwa. Warto jednak pamiętać, że zarządzanie zrównoważonym rozwojem jest złożonym, wymagającym ciągłego udoskonalania, procesem a raport ESG jest jedynie jego końcowym produktem.

Ujawniając dane, których poszukują inwestorzy, spółki mogą udowodnić, że skutecznie zarządzają ryzykiem biznesowym i są świadome możliwości związanych ze zrównoważonym rozwojem. Efektywny ład korporacyjny i wynikająca z niego transparentność to także czynniki wpływające na budowanie zaufania i reputacji wśród inwestorów oraz innych grup interesariuszy. Przedsiębiorstwa, które nie udostępniają danych niefinansowych, mogą ostatecznie stracić zainteresowanie inwestorów, co w efekcie przełoży się dla nich na wyższe koszty pozyskiwania kapitału.

Ryzyka ESG, tak jak inne ryzyka korporacyjne, wymagają proaktywnego zarządzania. Koszty ich naprawy mogą znacznie przewyższać koszty działań prewencyjnych. Rzetelne raportowanie ESG wymaga od przedsiębiorstwa systematycznej kontroli swojego wpływu na otoczenie - umożliwia to identyfikację i zrozumienie potencjalnych ryzyk i szans na wczesnym etapie, co pozwala na uniknięcie negatywnych skutków. Perspektywiczne podejście do zarządzania ryzykiem ESG przyczynia się do utrzymania długofalowej stabilności przedsiębiorstwa, np. poprzez oszczędności wynikające z bardziej efektywnego wykorzystania zasobów czy niższą rotację zatrudnienia.

Wreszcie, wspieranie kwestii społecznych i środowiskowych może przyciągać zdolnych pracowników, zwłaszcza wśród pokolenia młodych profesjonalistów, dla którego wartości zrównoważonego rozwoju są szczególnie istotne. Równocześnie wśród konsumentów rośnie popyt na zrównoważone produkty i usługi. Oba te czynniki mogą przełożyć się na długofalowy sukces i zrównoważony wzrost firmy.

Raportowanie ESG przyczynia się do zwiększenia przejrzystości funkcjonowania firmy, umożliwiając inwestorom, klientom i innym interesariuszom lepsze zrozumienie wpływu danego przedsiębiorstwa na otoczenie. Przedstawiane przez spółki informacje na temat działań z zakresu ESG powinny mieć ustrukturyzowany charakter, umożliwiając inwestorom ich porównywanie i ułatwiając proces podejmowania decyzji inwestycyjnych. Uzupełnienie analiz finansowych o wachlarz potencjalnych ryzyk ESG pomaga ocenić i zarządzać tym ryzykiem, co z kolei umożliwia podejmowanie lepszych, bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych, w efekcie wpływając pozytywnie na wartość portfela inwestycyjnego.

Wytyczne są dostosowane do potrzeb rynku kapitałowego i społeczności biznesu. Izabela Olszewska podkreśla, że istnieje zgoda co do tego, że poprawa jakości raportowania ESG jest konieczna do budowy konkurencyjnej gospodarki opartej o zasady zrównoważonego rozwoju. - Dane ESG mają szczególne znaczenie z punktu widzenia rynków finansowych. Inwestorzy chcą wiedzieć, w jaki sposób firmy budują długoterminową wartość, jak zarządzają ryzykiem ESG i czy biorą odpowiedzialność za swój wpływ na otoczenie – wyjaśnia członek zarządu GPW.

"Wytyczne do raportowania ESG. Przewodnik dla spółek" to nie pierwsza inicjatywa GPW w zakresie promowania zrównoważonego rozwoju i wdrażania inicjatyw ESG. Od 2002 r. spółki notowane na GPW zobowiązane są do raportowania określonych aspektów ładu korporacyjnego zgodnie z "Dobrymi praktykami spółek notowanych na GPW". W czerwcu bieżącego roku został uruchomiony "Warsaw Sustainable Segment", prezentujący informacje o obligacjach emitowanych przez przedsiębiorstwa lub jednostki administracji publicznej obecne na Catalyst, z których pozyskane środki finansowe przeznaczane są na projekty związane z ESG.

Jednym z ważnych przedsięwzięć jest konkurs Liderzy ESG, mający na celu wyróżnienie spółek w takich kategoriach jak strategia ESG, innowacja ESG, czy projekt edukacyjny. W tym roku odbyła się już trzecia edycja tego konkursu.

GPW również aktywnie angażuje się w projekty edukacyjne związane z ESG. - Pomimo znacznego zwiększenia świadomości idei zrównoważonego rozwoju wciąż mamy w Polsce do czynienia z ogromną luką kompetencyjną, jeśli chodzi o ten obszar - mówi Izabela Olszewska, zaznaczając, że potrzebne są programy kształcenia wyskalowane zarówno do potrzeb korporacji, jak i MŚP. Dlatego też w ramach projektu Akademia GPW Growth udostępniony został kurs "ESG w praktyce", a Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie uruchomił studia podyplomowe "Menedżer ESG" we współpracy z Fundacją GPW.

Inna ważna inicjatywa GPW, określona w Strategii Grupy Kapitałowej GPW na lata 2023 – 2027, to budowa ESG Data Hub – repozytorium danych ESG ze spółek. Celem tego projektu jest uporządkowanie, ustrukturyzowanie i agregacja danych z firm, a następnie udostępnienie ich zarówno inwestorom, jak i samym spółkom, co przyczyni się do zwiększenia ich konkurencyjności i lepszej widoczności wśród inwestorów. - Wierzymy, że w przypadku inwestorów, dobre jakościowo, odpowiadające na potrzeby dane będą istotnie wspierać procesy i decyzje inwestycyjne. - mówi Izabela Olszewska, członek Zarządu GPW.