Trwa ładowanie...
Notowania
Przejdź na
Tomasz Hońdo
|

Po 2023 roku akcje polskich małych spółek ciągle wśród zwycięzców [WYKRES TYGODNIA]

4
Podziel się:

Każde z aktywów na wykresie tygodnia zdołało na przestrzeni 20 lat pokonać inflację. Widać różnice między akcjami polskich małych i dużych spółek. Mocnymi kandydatami do portfela są akcje amerykańskie i złoto - pisze dla money.pl ekonomista Tomasz Hońdo.

Po 2023 roku akcje polskich małych spółek ciągle wśród zwycięzców [WYKRES TYGODNIA]
Mocnymi kandydatami do portfela są akcje amerykańskie i złoto - pisze dla money.pl Tomasz Hońdo (Adobe Stock, PhotoRK, money.pl)

Pisałem już o stopach zwrotu w 2023 roku, ale warto też na różne aktywa inwestycyjne spojrzeć z perspektywy bardziej długoterminowej.

Nasz wykres tygodnia pokazuje skumulowane wyniki z inwestycji w wybrane aktywa na przestrzeni 20 lat (reprezentowane – z wyjątkiem złota – przez odpowiednie indeksy giełdowe). To wystarczająco długi okres, by można wyciągać tzw. istotne statystycznie wnioski.

Dalsza część artykułu pod materiałem wideo

Zobacz także: Ceny w Niemczech doszły do ściany. Firmy upadają. "Alarm dla Polski"

Pierwsza myśl, jaka się tu nasuwa – warto inwestować. Zauważmy, że każde z zaprezentowanych tutaj aktywów, nawet te relatywnie najsłabsze, zdołało na przestrzeni 20 lat pokonać inflację. Owszem, zdarzały się pojedyncze lata, w których wyniki były poniżej inflacji (ostatnio – 2022 rok), ale na długą metę pokazane tu inwestycje pozwalały powiększać realną wartość pieniądza.

Które aktywa radziły sobie lepiej

Oczywiście widać jednocześnie, że niektóre aktywa spisywały się lepiej, inne słabiej. Najlepszym tego przykładem są różnice między akcjami polskich małych oraz dużych spółek. Inwestycja w te pierwsze (reprezentowane przez indeks sWIG80 w wersji TR, "total return", czyli uwzględniającej dochody z dywidend) przez 20 lat urosłaby o ponad… 1100 proc. (co daje ok. 13,3 proc. w skali roku).

Tymczasem inwestycja w akcje polskich dużych spółek z indeksu WIG20 (również w wersji z dywidendami), dałaby zarobić niecałe 200 proc., czyli 5,6 proc. w skali roku. Wniosek? Na długą metę małe spółki na GPW cechował dużo wyższy potencjał – to może być też wskazówka na przyszłość.

Nasz wykres pokazuje również, że innymi bardzo mocnymi kandydatami do portfela są akcje amerykańskie (9,7 proc. w skali roku, w dolarze) oraz złoto (8,6 proc.).

Co z obligacjami korporacyjnymi?

Dopełnieniem portfela mogą być obligacje. Co prawda na długą metę nie nadążają one za najlepszymi akcjami (indeks tzw. hurtowych obligacji o stałym oprocentowaniu przez 20 lat dał zarobić 4,6 proc. w skali roku), ale jednocześnie mogą pochwalić się znacznie mniejszą huśtawką wyników z roku na rok.

Ze względu na brak oficjalnego benchmarku, na naszym wykresie zabrakło niestety obligacji korporacyjnych (emitowanych przez firmy), które – jak można szacować – znalazłby się pod względem stóp zwrotu gdzieś pomiędzy papierami skarbowymi i akcjami.

Rzecz jasna, te wyliczenia nie stanowią gwarancji przyszłych wyników – ze względu na niepewność warto zachować odpowiednią dywersyfikację portfela. Ale dość klarowna jest długoterminowa hierarchia w stopach zwrotu: największy potencjał mają na ogół akcje, w dalszej kolejności złoto, a następnie obligacje skarbowe.

Tomasz Hońdo, starszy ekonomista Quercus TFI

Masz newsa, zdjęcie lub filmik? Prześlij nam przez dziejesie.wp.pl
giełda
inwestycje
Oceń jakość naszego artykułu:
Twoja opinia pozwala nam tworzyć lepsze treści.
Źródło:
Tomasz Hondo
KOMENTARZE
(4)
WYRÓŻNIONE
Bezrobotny
12 miesięcy temu
Ja w dłuższym okresie czasu zauważam że wiecznie naganiacie ludzi na akcje i obligacje! Wiecznie wyrabianie w ludziach chciwość! Żyję sobie normalnie ciule jakieś grosze i po co mam się jeszcze akcjami i obligacjami denerwować! Kupiłem działkę nad wodą odpoczywam latem po 4 miesiące jakoś sobie radzę a! I co najważniejsze spokój duszy!
Gpw
12 miesięcy temu
Im większe ryzyko tym większa szansa za wyższy zysk. Ciekawe zestawienie, dobrze wygląda złoto w tym wykresie .
Prawdziwy Pol...
12 miesięcy temu
Zawsze zarabiają najbogatsi, bieda jest do roboty za miskę ryżu.
NAJNOWSZE KOMENTARZE (4)
Prawdziwy Pol...
12 miesięcy temu
Zawsze zarabiają najbogatsi, bieda jest do roboty za miskę ryżu.
Bezrobotny
12 miesięcy temu
Ja w dłuższym okresie czasu zauważam że wiecznie naganiacie ludzi na akcje i obligacje! Wiecznie wyrabianie w ludziach chciwość! Żyję sobie normalnie ciule jakieś grosze i po co mam się jeszcze akcjami i obligacjami denerwować! Kupiłem działkę nad wodą odpoczywam latem po 4 miesiące jakoś sobie radzę a! I co najważniejsze spokój duszy!
Gpw
12 miesięcy temu
Im większe ryzyko tym większa szansa za wyższy zysk. Ciekawe zestawienie, dobrze wygląda złoto w tym wykresie .
Polski inwwes...
12 miesięcy temu
Bitcoin dał lepiej zarobić